Một sự kiện nhà đầu tư cần chú ý trong thời gian tới chính là hoạt động cơ cấu của các quỹ ETF ngoại. Cụ thể vào ngày 6/6, FTSE Russell sẽ công bố danh mục cổ phiếu thành phần bộ chỉ số FTSE Vietnam All-share và FTSE Vietnam Index.
Tiếp sau đó 1 tuần, vào rạng sáng 13/6, MarketVector cũng sẽ công bố danh mục cổ phiếu thuộc chỉ số MarketVector Vietnam Local Index. Ngày 20/6, các quỹ ETF trên sẽ hoàn tất cơ cấu toàn bộ danh mục.
Hiện tại, tổng tài sản của quỹ FTSE ETF tham chiếu chỉ số FTSE Vietnam Index đạt 7.100 tỷ đồng. Từ đầu năm 2025, tổng giá trị tài sản ròng của quỹ tăng 6,5%, tuy nhiên, số lượng chứng chỉ quỹ đã giảm 7%, xuống còn 9,5 triệu đơn vị, do đó NAV/đơn vị quỹ tăng 15%. Sự sụt giảm về số lượng CCQ phần nào phản ánh tình trạng rút vốn ròng khỏi quỹ, với giá trị lên tới 511 tỷ đồng (tương đương 19,8 triệu USD) kể từ đầu năm.
Trong khi đó, quỹ V.N.M ETF tham chiếu MarketVector Vietnam Local Index có quy mô đạt 11.050 đồng. Kể từ đầu năm, tổng giá trị tài sản ròng đã giảm 0,25%, mặt khác, số lượng chứng chỉ quỹ đã giảm gần 15% xuống còn 30,6 triệu đơn vị, do đó NAV/ đơn vị quỹ đã tăng +16,8%. Giá trị vốn rút ròng của xấp xỉ 1.500 tỷ đồng (60 triệu USD).
Chứng khoán SSI vừa có dự phóng về hoạt động cơ cấu danh mục các ETF.
Với chỉ số FTSE Vietnam Index, SSI Research dự báo mã HCM có thể được thêm vào do thỏa mãn tất cả các điều kiện. Ở chiều ngược lại không có mã nào bị loại.
SSI Research lưu ý rằng, tỷ lệ NĐTNN còn được phép mua của HCM tại ngày 30/5/2025 là 10,21%, sát với ngưỡng quy định tối thiểu của FTSE Vietnam là 10%. Do đó, báo cáo chia làm 2 kịch bản.
Kịch bản 1 là HCM có thể được thêm vào rổ chỉ số FTSE Vietnam Index. Theo đó SSI Research ước tính FTSE Vietnam Swap UCITS ETF sẽ mua khoảng 3,5 triệu cổ phiếu HCM (tỷ trọng 1,3%). Ở chiều mua vào còn có SSI (+540.000 cổ phiếu), VCG (+480.000 cổ phiếu), SHB (+406.000 cổ phiếu) và HPG (+397.000 cổ phiếu). Ngược lại, ở chiều bán ra, quỹ có thể giao dịch một lượng lớn cổ phiếu VIC (-1,27 triệu cổ phiếu) và VHM (-671.000 cổ phiếu).
Kịch bản 2 là không có cổ phiếu nào được thêm vào rổ chỉ số FTSE Vietnam Index. Khi đó, SSI ước tính quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF có thể bán 1,27 triệu cổ phiếu VIC, 517.000 cổ phiếu VHM, VCI, DIG. Ở chiều mua vào, 518.000 cổ phiếu VRE có thể được gom mạnh, cùng với đó quỹ có thể mua vào đáng kể HPG, SSI, SHB.
Với chỉ số MarketVector Vietnam Local Index , SSI Research dự báo VTP có thể được thêm vào rổ chỉ số do nằm trong top 85% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện. Ngược lại rổ chỉ số sẽ không loại cổ phiếu nào.
Giả định với các thay đổi như trên, danh mục chỉ số sẽ bao gồm 47 cổ phiếu. Theo SSI, tương tự như FTSE Vietnam Index, tỷ trọng hiện tại của hai mã trong rổ là VIC (14,7%) và VHM (11,8%) - tăng đáng kể do đợt tăng giá gần đây. Cả hai cổ phiếu này đều có giới hạn tỷ trọng ở mức 8%. Do đó, trong đợt rà soát kỳ này, quỹ sẽ bán ra hai cổ phiếu này để giảm tỷ trọng.
Về việc khả năng VPL được thêm vào chỉ số, hiện tại cổ phiếu đã thỏa mãn tiêu chí về vốn hóa, free-float, nhưng chưa đủ thời gian niêm yết (tối thiểu 9 tháng). C
SSI ước tính quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua khoảng 959.000 cổ phiếu VTP (tỷ trọng 0,95%) Đồng thời quỹ có thể mua thêm SSI, HPG, SHB, SBT, POW.
Ngược lại, một số mã bị bán ra như 7,3 triệu cổ phiếu VIC và 5,4 triệu cổ phiếu VHM.
