Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VHC
CTCK Phú Hưng (PHS)
Trong 6 tháng đầu năm 2025, CTCP Vĩnh Hoàn (VHC – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu đạt 5.841 tỷ đồng, giảm 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, với mảng cá tra phi lê (chiếm 54%) đạt 3.139 tỷ đồng, giảm 1,5%, nhưng phục hồi mạnh ở tháng 5 (tăng 15%) và tháng 6 (tăng 5%) nhờ đẩy mạnh xuất khẩu sang Mỹ và EU.
Tình hình thuế quan và cạnh tranh tại Mỹ và EU đang có nhiều thay đổi. Tại Mỹ, 8 doanh nghiệp cá tra Việt Nam, bao gồm cả VHC, được hưởng mức thuế chống bán phá giá 0%, giúp giảm chi phí nhưng đồng thời làm gia tăng cạnh tranh về giá. Trong khi đó, EU vừa ban hành lệnh cấm vận thủy sản Nga, mở ra cơ hội cho cá tra Việt Nam thâm nhập sâu hơn vào thị trường này, đặc biệt với các doanh nghiệp có vị thế dẫn đầu như VHC.
Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng về triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2025, do ba yếu tố chính: (i) giá bán khó cải thiện khi doanh nghiệp sẽ cần đẩy hàng nhanh trước những bất định về thuế quan, (ii) nguồn cung cá tra nguyên liệu tiếp tục thiếu hụt, gây áp lực lên chi phí đầu vào và (iii) các doanh nghiệp có xu hướng quản lý hàng tồn kho thận trọng hơn cho đến khi có thông tin rõ ràng về mức thuế đối ứng.
Cổ tức 2025 là 2.000 đồng/CP (tỷ suất 3,5%), P/E 10.3x (thấp hơn trung bình 5 năm: 12.0x). Với quan điểm thận trọng, PHS khuyến nghị nắm giữ với giá hợp lý 62.000 đồng/CP, tiềm năng tăng giá 9.0%.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu EVF
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu của Công ty Tài chính cổ phần Điện lực (EVF – sàn HOSE) xuất hiện tín hiệu tích cực khi giá bứt phá khỏi kháng cự dài hạn tại vùng giá 11,700 với khối lượng gia tăng mạnh mẽ, đồng thời xác nhận mô hình 2 đáy (Double bottom) có hiệu lực, từ đó có thể dự phóng tiềm năng tăng giá theo lý thuyết mẫu hình là 14.950 đồng/CP.
Giá cổ phiếu hiện đang được giao dịch trên tất cả các đường trung bình động MA cho thấy xu hướng tăng ổn định, trong đó: Đường MA10 ngày nằm trên MA20 ngày: xu hướng tăng ngắn hạn; Đường MA20 ngày nằm trên MA50 ngày: xu hướng tăng trung hạn; Đường MA50 ngày nằm trên MA200 ngày: xu hướng tăng dài hạn.
Các chỉ báo kỹ thuật cũng củng cố triển vọng tích cực: MACD>0 và nằm trên đường tín hiệu, histogram mở rộng dương: động lực tăng giá ổn định; RSI >70 : sức mạnh giá đạt trạng thái tích cực cho thấy động lực tăng giá rõ nét; MFI >70 : dòng tiền vào cổ phiếu tích cực.
Để kịch bản tăng giá diễn ra như kỳ vọng, giá cổ phiếu cần duy trì ổn định trên vùng giá 11.700 đồng/CP (vùng giá kháng cự đã vượt qua trước đó) và không có dấu hiệu chịu áp lực bán với khối lượng lớn.
Chiến lược giao dịch: NĐT có thể giải ngân từng phần quanh vùng giá 12.000 – 12.200 đồng/CP và bổ sung vị thế nếu giá có nhịp retest lại vùng 11.700 đồng/CP (nếu có). Đồng thời thiết lập mức cutloss nếu giá giảm về dưới 11.050 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ANV và BAF
CTCK Agriseco (AGR)
Cổ phiếu của CTCP Nam Việt (HSX: ANV) sau nhịp tăng tích cực giai đoạn tháng 6/2025 đã thoát khỏi xu hướng đi ngang tích lũy biên độ rộng kéo dài từ cuối năm 2022-nay. Sau nhịp rung lắc và điều chỉnh trong vòng 2 tuần, ANV đã lùi về vùng giao của MA10 và MA20 ngày với chỉ báo RSI thoát ra khỏi vùng quá bán. Chúng tôi cho rằng đà tăng sẽ sớm trở lại với ANV khi cổ phiếu lùi về vùng hỗ trợ trong xu hướng tăng. Khuyến nghị mua cổ phiếu ANV với giá mục tiêu 25.500 đồng/cổ phiếu, cắt lỗ vị thế 5%.
Sau giai đoạn điều chỉnh nhẹ hồi đầu tháng 7, cổ phiếu của CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (HSX: BAF) đang giao dịch tích lũy quanh vùng giá 34.000 đồng/cổ phiếu với mặt bằng thanh khoản cải thiện. Hiện tại, giá cổ phiếu đã vượt nhẹ lên đường MA5 và MA10 cho thấy xu hướng ngắn hạn đang dần tích cực trở lại. Chỉ báo RSI (14) đang hồi phục lên ngưỡng trung tính (46,64), đồng thời chỉ báo Stochastic đang tạo phân kỳ dương và cắt lên từ vùng quá bán thể hiện động lực tăng giá ngắn hạn đang được hình thành. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu BAF với giá mục tiêu 38.000 đồng/cổ phiếu, cắt lỗ nếu giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 32.500 đồng/cổ phiếu.
