Ngày 27/6/2025, Công ty Cổ phần Chứng khoán Tiên Phong (TPS – mã ORS) đã tổ chức thành công Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025, thông qua nhiều nội dung quan trọng như phương án tăng vốn điều lệ thêm tối đa 3.500 tỷ đồng và kiện toàn nhân sự Hội đồng Quản trị nhiệm kỳ 2021–2026.
Chiến lược 2025: Phát triển trên nền tảng vững chắc, tăng cường quản trị rủi ro
Năm 2024, TPS ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận trước thuế đạt 481 tỷ đồng – mức tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ và vượt các kế hoạch đề ra. Tổng tài sản đạt hơn 11.198 tỷ đồng, dư nợ cho vay ký quỹ đạt 2.880 tỷ đồng, phản ánh khả năng duy trì hiệu quả hoạt động, kiểm soát rủi ro tốt cũng như khả năng thích ứng linh hoạt trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động.
TPS bước vào năm 2025 với sự nhận diện và đánh giá kỹ lưỡng về bối cảnh nội tại cũng như ngoại cảnh trên môi trường kinh doanh. Công ty đã có những điều chỉnh cần thiết và phù hợp trong chiến lược kinh doanh. Việc điều chỉnh giảm kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cho 2025 so với năm trước cho thấy TPS đang hướng đến mục tiêu tái cấu trúc toàn diện bộ máy, phát triển bền vững và xây dựng năng lực cạnh tranh, giành vị thế trong tương lai. Cụ thể, TPS đặt mục tiêu doanh thu đạt 1.379 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 139 tỷ đồng.
Một trong những nội dung quan trọng khác của Đại hội là bầu các thành viên để kiện toàn Hội đồng Quản trị TPS nhiệm kỳ 2021–2026. Theo đó, HĐQT mới bao gồm 5 thành viên : Ông Nguyễn Hồng Quân, Bà Trương Thị Hoàng Lan, Bà Đặng Thị Bích Thủy, Ông Trần Quang Huy và Bà Phạm Thị Huyền Trang.
Đại hội cũng đã thông qua việc bổ sung một thành viên mới vào Ban Kiểm soát là Bà Nguyễn Thị Phương Thủy.
Hội đồng Quản trị và Ban kiểm soát mới với sự tham gia của các thành viên có bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng không chỉ góp phần hoàn thiện cơ cấu quản trị chiến lược, mà còn nâng cao năng lực chuyên môn và đa dạng hóa góc nhìn trong điều hành. Đây là yếu tố quan trọng giúp TPS vận hành chủ động, thận trọng và linh hoạt trước những biến động không ngừng của thị trường tài chính.
Tăng vốn điều lệ lên thêm 3.500 tỷ đồng: TPS củng cố nội lực, đầu tư dài hạn
Với mục tiêu nâng cao năng lực tài chính và mở rộng quy mô hoạt động trong trung và dài hạn, Đại hội nhất trí cao với phương án tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu riêng lẻ với tổng giá trị tối đa 3.500 tỷ đồng, mức giá chào bán dự kiến tương đương mệnh giá là 10.000/cổ phiếu. Một bước đi chiến lược nâng cao khả năng cạnh tranh, thu hút đầu tư, tạo thêm dư địa tài chính cho các hoạt động đầu tư vào hạ tầng công nghệ và phát triển sản phẩm – dịch vụ cốt lõi.
TPS dự kiến triển khai phát hành trái phiếu với tổng hạn mức tối đa 3.000 tỷ đồng nhằm tái cấu trúc nguồn vốn và hỗ trợ phát triển các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Bên cạnh đó đảm bảo dòng tiền ổn định, tăng tính chủ động trong các quyết định đầu tư và mở rộng dịch vụ.
Ông Nguyễn Hồng Quân – đại diện Hội đồng Quản trị mới của TPS – nhấn mạnh: “Công ty sẽ theo đuổi chiến lược phát triển thận trọng, kiểm soát rủi ro và đầu tư bài bản cho nền tảng dài hạn. Với sự đồng hành của Hội đồng Quản trị mới và lợi thế từ hệ sinh thái TPBank, TPS có điều kiện phát huy hiệu quả trong quản trị, công nghệ, mạng lưới khách hàng và vận hành an toàn, hướng đến mục tiêu phát triển ổn định, bền vững, tuân thủ pháp luật và chuẩn mực quản trị hiện đại.”
Mục tiêu kinh doanh năm 2025 có thể điều chỉnh cao hơn nếu điều kiện thị trường thuận lợi
Tại đại hội, lãnh đạo TPS cho biết việc phát hành trái phiếu với hạn mức 3.000 tỷ đồng và tăng vốn điều lệ thêm 3.500 tỷ đồng trong năm 2025 đều nằm trong chiến lược dài hạn nhằm củng cố năng lực tài chính và phục vụ cho các mảng kinh doanh cốt lõi của Công ty.
Nguồn vốn huy động sẽ được tập trung vào các mục tiêu chính: (1) Bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ (margin) - đây là mảng có hiệu quả sinh lời tốt, đóng góp lớn vào lợi nhuận Công ty; (2) Đầu tư phát triển mảng ngân hàng đầu tư (IB), đặc biệt là tư vấn phát hành, M&A, hỗ trợ doanh nghiệp huy động vốn; (3) Bổ sung nguồn vốn cho mảng tự doanh chứng khoán; và (4) Đầu tư vào nền tảng công nghệ và chuyển đổi số, nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh, tối ưu hóa vận hành và chất lượng dịch vụ khách hàng. Đồng thời, một phần nguồn vốn sẽ được dùng để cơ cấu lại nợ trái phiếu nhằm giảm chi phí tài chính và tối ưu hóa cơ cấu vốn.
Trong trường hợp không thực hiện được các kế hoạch huy động vốn này do điều kiện thị trường không thuận lợi, Công ty đã chuẩn bị các phương án thay thế như tăng cường hợp tác với các đối tác tài chính chiến lược, mở rộng hạn mức tín dụng từ các ngân hàng thương mại, cũng như tối ưu dòng tiền nội bộ để đảm bảo duy trì thanh khoản và hoạt động kinh doanh liên tục, ổn định. Ban lãnh đạo công ty luôn chủ động, linh hoạt trong việc quản trị vốn, đảm bảo hiệu quả sử dụng và an toàn tài chính, phục vụ tốt cho mục tiêu phát triển liên tục bền vững của Công ty.
Về việc đặt mục tiêu kinh doanh năm 2025 sụt giảm, lãnh đạo TPS cho rằng kế hoạch đưa ra là sự chủ động thận trọng, dựa trên những đánh giá kỹ lưỡng về bối cảnh thị trường và các yếu tố rủi ro tiềm ẩn.
Trước hết, kế hoạch 2024 đạt mức lợi nhuận cao vượt kỳ vọng phần lớn nhờ vào các yếu tố đặc thù, bao gồm việc tối ưu hóa chi phí, tận dụng cơ hội thị trường và một số khoản lợi nhuận bất thường. Bước sang 2025, TPS đặt kế hoạch thận trọng nhằm phản ánh đúng bản chất hoạt động cốt lõi, đảm bảo tính bền vững trong dài hạn.
Về các kịch bản rủi ro, Công ty đã tính đến các yếu tố chính như: (1) Biến động khó lường của thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn; (2) Khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán trong nước có thể chậm hơn dự kiến; (3) Rủi ro về chi phí tài chính trong bối cảnh lãi suất có thể duy trì ở mức cao; và (4) Áp lực cạnh tranh trong ngành ngày càng gia tăng.
Tuy nhiên, lãnh đạo TPS cho rằng đây là kế hoạch theo hướng thận trọng, không phải kế hoạch cố định, và Ban lãnh đạo đã xây dựng song song các kịch bản linh hoạt. Nếu điều kiện thị trường thuận lợi hơn, Công ty sẽ điều chỉnh mục tiêu cao hơn, như đã từng làm trong các năm trước. Mục tiêu tối thượng của TPS là đảm bảo ổn định tài chính, tăng trưởng bền vững, hiệu quả và bảo vệ lợi ích lâu dài cho cổ đông.
Trong giai đoạn tới, Công ty định hướng tập trung vào ba mảng kinh doanh cốt lõi, với trụ cột mũi nhọn là dịch vụ môi giới và cho vay ký quỹ (margin), kết hợp với ngân hàng đầu tư (IB) trong việc tư vấn tài chính và đầu tự doanh có chọn lọc.
Mảng môi giới và cho vay ký quỹ vẫn là động lực tăng trưởng chính nhờ nền tảng khách hàng cá nhân và tổ chức ngày càng mở rộng, cùng với nhu cầu đầu tư gia tăng khi thị trường phục hồi. Bên cạnh đó, Công ty tiếp tục đẩy mạnh mảng IB, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu tái cơ cấu vốn, huy động vốn và M&A từ doanh nghiệp ngày càng tăng. Đây cũng là lĩnh vực có biên lợi nhuận cao và tiềm năng đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh. Ngoài ra, hoạt động đầu tư tự doanh sẽ được triển khai theo hướng thận trọng, lựa chọn cơ hội tốt, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Đặc biệt, chuyển đổi số và đầu tư vào nền tảng công nghệ cũng được coi là yếu tố cốt lõi hỗ trợ cho sự phát triển bền vững của tất cả các mảng kinh doanh. Với chiến lược này, Công ty hướng tới mục tiêu phát triển ổn định, tăng trưởng hiệu quả, đảm bảo lợi ích lâu dài cho cổ đông.
